АҚШ-тың облигациялар нарығы экономикалық дағдарыстың жақындап келе жатқанын көрсетеді

АҚШ қор нарығы рекордтық көрсеткіштерге жақындап келеді. Бірақ облигациялар нарығындағы ең танымал көрсеткіштердің бірі АҚШ-тағы бір жылда жаңа экономикалық құлдырауға тап болады деп болжайды.

Сурет: Депозитфоталар

10 жылдық және қысқа мерзімді мөлшерлемелер арасындағы айырмашылықты бақылайтын кірістілік қисығы 2007 жылдың тамызынан бері байқалмаған деңгейге дейін тарылды. 10 жылдық кірістілік қазіргі уақытта 2,98% құрайды, бұл 0,36 жылдық қазынашылық кірістілік 2% қарағанда 2,62% жоғары. уақыт.

Бұл көрсеткіштер арасындағы айырмашылықты азайту үлкен қиындық тудыруы мүмкін. Нәтижесінде кірістілік қисығы инверттелуі мүмкін, яғни екі жылдық облигациялар бойынша мөлшерлеме ұзақ мерзімді облигациялар бойынша мөлшерлемеден асып түседі. Төңкерілген кірістілік қисығы Америка Құрама Штаттарындағы экономикалық құлдыраулардың жалпы алғышарты болып табылады. Кливленд Федералды резервтік банкі орташа есеппен құлдырау кірістілік қисығы инверттелгеннен кейін шамамен бір жыл өткен соң пайда болатынын анықтады, бұл елдегі соңғы жеті рецессиядан бұрын болған мөлшерлеме.

Бұл облигациялар нарығы үшін нені білдіреді

Дені сау экономикалық жағдайда ұзақ мерзімді облигациялар жоғары кірісті қамтамасыз етеді, өйткені инвесторлар өз ақшаларын ұзақ мерзімге облигацияларға қалдырғаны үшін қосымша өтемақы талап етеді, яғни олар оларға ұзақ уақытқа қол жеткізе алмайды.

Бүгінгі таңда кірістілік ставкалары айтарлықтай жоғары және инвесторлар үшін қызықты көрінеді, бірақ, әдетте, құлдырау кезінде пайыздық мөлшерлемелер түсетінін есте сақтаңыз, өйткені әлсіз бизнес-орта қарызға алынған ақша үшін бәсекелестіктің аздығын білдіреді, ал облигацияларға салынған қаражат бизнес үшін несие болып табылады. .

Бұл қор нарығы үшін нені білдіреді

Табыстылық қисықтары экономикалық өсудің жақында бәсеңдейтінін көрсететін қатты өзгерді, бірақ ешқандай инверсия болған жоқ.

BMO Capital Markets-тің соңғы зерттеулері 10 жылдық және 2 жылдық облигациялар кірістілігі арасындағы айырмашылық 0,5% -дан азға дейін қысқарған кезеңдерде (инверсиясыз) қор нарықтары жақсы нәтиже көрсеткенін көрсетті.

Егер кірістілік қисығы инверттелген болса, ол әдетте құлдырау пайда болғанға дейін бір жылдан астам уақыт жүретінін есте ұстаған жөн, сондықтан қор биржасының құлдырауы, егер ол жақын жылдары мүлдем болмаса, болады.

Не істеу керек

Төңкерілген кірістілік қисығы соңғы жеті құлдырауды болжағанмен, инверсия келесі дағдарыстарға әкелмеген екі жағдай болды.

1968 жылы кірістілік қисығы төңкерілді, бірақ одан кейін құлдырау болмады. 1998 жылы инверсия бір айға созылды және құлдырау болған жоқ. Бірақ қисық сегіз айдан кейін қайтадан инвестициялады, нәтижесінде жаппай дағдарыс пайда болды.

Қазіргі уақытта кірістілік қисығының өзгеруіне кепілдік жоқ.

Сондықтан, құлдырау мүмкіндігі туралы алаңдамай, инвестициялық портфельдің тәуекел деңгейін тексеріңіз. Акцияның облигацияларға қатынасы қауіпсіз деңгейде екеніне көз жеткізіңіз. Мысалы, 2008 жылы қаржылық дағдарыс кезінде 90% акциялар мен 10% облигациялардың портфелі 33% жоғалтады, ал 50-ден 50-ге бөлінген портфель 16% жоғалтады.

Форум күнін де оқыңыз:

Табысты адамдар күн сайын 6 нәрсе жасайды

Экономистер АҚШ-тағы жаңа дағдарысты 2020 жылы болжайды

АҚШ-тағы банк жүйесі қалай жұмыс істейді және ол қаншалықты сенімді?

Сіз АҚШ-тағы өмір және Америкаға иммиграция туралы маңызды және қызықты жаңалықтарды алғыңыз келе ме? — бізді қолда садақа бер! Сондай-ақ біздің парақшаға жазылыңыз Facebook. «Дисплейдегі басымдық» опциясын таңдап, алдымен бізді оқыңыз. Сондай-ақ, біздің сайтқа жазылуды ұмытпаңыз Telegram каналы  мен Instagram- Онда қызық көп. Және мыңдаған оқырмандарға қосылыңыз ФорумДүниежүзілік Нью-Йорк — онда сіз мегаполистің өмірі туралы көптеген қызықты және жағымды ақпаратты таба аласыз.